9月1日股权转让增值税新规落地：老板做股权变更，这笔进项税不能抵了

9月1日起，一项跟企业股权转让直接相关的增值税新规正式落地。

2026年8月27日，财政部和国家税务总局联合发布第25号公告（财政部 税务总局公告2026年第25号），系统明确了增值税法框架下"非应税交易"的抵扣规则。其中最关键的一条：有偿转让股权（不含有价证券）被明确归入"不得抵扣非应税交易"，对应的进项税额不得从销项税额中抵扣。

翻译成老板能听懂的话：你公司花钱请律师、会计师、评估师做股权转让，这些服务费里包含的增值税，以后不能从公司的销项税里抵扣了。

这条规则从2026年9月1日开始执行，今年1月1日到8月31日之间已发生但还没处理完的事项，也按新规来。

一、股权转让本身不交增值税，但这不意味着"没影响"

先说清楚一个基本前提：非上市公司的股权转让，从来就不征增值税。这次25号公告没有改变这一点。

变化在"进项抵扣"这一端。

增值税的基本逻辑是：你收钱（销项）要交税，你花钱（进项）可以抵。但如果你花钱是为了做一件"不交增值税"的事，那这笔进项税就不能抵了——增值税抵扣链条在这里断掉了。

新规把"有偿转让股权"明确归入"不得抵扣非应税交易"类别，意味着：与股权转让直接相关的服务费进项税，企业不能再用来抵扣自己的销项税。

同时，持有股权取得的股息红利也被归入同一类别。也就是说，你公司做投资拿到的分红，与之相关的费用进项税也不能抵。

二、哪些费用会受影响？

老板们做一次股权转让，通常会产生这些费用：

1. 律师费：起草转让协议、法律尽调、出具法律意见书。律所一般开具6%税率的增值税专用发票。

2. 审计和会计费：财务尽职调查、出具审计报告。同样6%税率。

3. 评估费：如果企业持有不动产、知识产权等大额资产，需要第三方评估报告。也是6%。

4. 工商代办费：代办股权变更登记的服务费。一般6%或3%。

举个具体的例子。假设你公司花50万元请中介机构做股权转让全套服务，其中包含约2.8万元的增值税（按6%计算）。在9月1日之前，这2.8万元可以从公司当期的销项税里抵掉；9月1日以后，这笔进项税不能抵了，等于股权转让的净成本增加了2.8万元。

交易金额大的并购，中介费动辄几十万上百万，不可抵扣的进项税也有好几万到十几万，这是一笔实打实的成本。

三、三种场景，影响最大

场景一：公司收购别的公司股权

最典型的并购场景。买方公司出钱请中介做尽调、评估、律师服务，这些费用的进项税以前能抵，现在不能抵了。对于大额并购，影响尤为明显。

场景二：集团内部股权架构调整

很多老板有多层公司架构，经常在关联公司之间调股权。即便关联方转让定价很低甚至0元（在有正当理由的前提下），但只要请了中介服务，进项税同样不能抵。而集团内部调整往往涉及多轮股权转让，累积影响不小。

场景三：股权激励持股平台搭建

做员工股权激励，通常需要搭一个有限合伙持股平台，把部分股权转给平台。这个过程中涉及的律师费、工商代办费，进项税也不能抵。很多老板以为这只是"小钱"，但如果平台搭建涉及多家公司股权调整，累积起来也不少。

四、一个容易被忽略的"连带影响"

25号公告第二条第三项还明确了一个点：持有股权（不含有价证券）取得的股息红利，也属于"不得抵扣非应税交易"。

这意味着：如果你公司专门做投资业务，收到的股息红利对应的费用进项税也不能抵扣。比如你公司请了财务顾问帮你管理投资组合，这笔服务费的进项税也不能抵了。

同时，25号公告第六条对资产重组也做了明确：按规定不征收增值税的资产重组业务，资产重组的接收方再转让涉及的金融商品，买入价以资产重组转让方的买入价确定。这条规则为符合条件的整体资产重组留了路——如果满足条件，可以不走股权转让路径，而走资产重组路径，增值税层面更优。

五、老板该怎么办？四步走

第一步：算清账（半天能做完）

把2026年1月1日以来所有跟股权转让相关的服务费发票找出来，看哪些已经抵了、哪些还没处理。1月到8月底之间已抵扣但还没完成税务处理的，可能需要做进项税额转出。跟公司财务要一张清单，逐笔标注。

第二步：分清费用性质（跟财务沟通，1天能做完）

不是所有中介费都不能抵。关键看这笔费用是否"专用于"股权转让。如果一笔律师费既涉及股权转让又涉及日常法律顾问服务，需要合理分摊——与股权转让相关的部分不能抵，与日常经营相关的部分仍然可以抵。

具体做法：要求中介在发票上把服务内容写清楚。如果发票只写"咨询服务费"，税务可能整体认定为股权转让相关、不让抵。如果写明"日常法律顾问服务"和"股权转让专项服务"两笔，至少日常服务部分能保住抵扣。

第三步：调整交易结构（提前规划，在签协议前做）

在股权收购谈判阶段，把进项税不可抵扣因素纳入成本测算，别等到年底报税时才发现。

如果是集团内部调整，考虑两种替代方案：

方案A：符合条件的整体资产转让。如果转让的是企业一部分或全部资产连同负债、劳动力，可能适用不征收增值税的资产重组规则，避免走股权转让路径。

方案B：先分红再转股。如果标的公司有未分配利润，先分红再转让股权，可以降低股权转让所得（个税层面），同时分红本身也不涉及增值税。

第四步：存量业务及时清理（9月纳税申报期前做完）

25号公告明确：2026年1月1日至8月31日期间已发生但尚未处理的事项，按新规执行。也就是说，如果你在今年前8个月有股权转让相关的进项税已经抵扣了，但还没做最终税务处理，需要按新规调整。建议在9月纳税申报期之前完成梳理和调整，避免后续被税务稽查要求补税加滞纳金。

六、三条红线，不能碰

第一条：不要抱着侥幸心理继续抵扣。25号公告已经明确了口径，税务系统对"非应税交易"的进项抵扣有自动校验。如果税务稽查发现应转出而未转出的，补税加每日万分之五的滞纳金。

第二条：不要为了抵扣把股权转让相关费用包装成日常经营费用。税务有穿透核查手段，发票内容与实际服务不符的，可能被认定为虚开发票，性质比补税严重得多。

第三条：资产重组"免税通道"有严格条件。不是所有内部调整都能适用不征增值税的资产重组规则，需要满足"整体资产转让"等条件，不是把几项资产打包转一下就行。建议提前跟税务顾问确认方案是否达标。

七、最后一句话

9月1日这个节点，表面上是增值税抵扣规则的细化，实际上折射出一个趋势：税务机关对股权转让的监管越来越精细，从"先税后证"卡住工商变更，到增值税抵扣链条上堵住"灰色地带"，每一步都在收紧。

老板们做股权调整，以前可能只关注个税和印花税，现在得把增值税也纳入考量。提前算好这笔账，总比年底被税务找上门划算。